与此同时，俱乐部的经济状况开始恶化。自上市以来，俱乐部管理层采取了激进的发展战略，因为“表面上的繁荣”——在转会市场上的巨额投资、不断上涨的工资、威斯特法伦体育场所有权的抵押和体育场的两次扩建是四个主要方面。就收入而言，多特蒙德无法像拜仁慕尼黑那样实现多元化经营和全利润。俱乐部最重要的收入来自电视广播和球衣广告。2004年，德国广播公司基尔希的破产使得多特蒙德微薄的收入更加糟糕。此外，不计后果的投资导致了严重的财务问题。2005年，多特蒙德濒临破产。
德甲组委会发出警告:如果多特蒙德俱乐部破产，将面临取消资格和自动降级的处罚。
2005年2月，财务总监沃特斯克被任命为多特蒙德首席执行官，面对危险，他正式从幕后走出来。
扭转当前形势
德国著名体育媒体《图片报》的记者曾这样描述沃特克成为多特蒙德首席执行官后的生活:一天24小时，一周7天，他都在多特蒙德。他是普鲁士球迷。他在多特蒙德喝醉了，一年只有八天属于他自己。
2005年，多特蒙德的总债务接近2亿欧元。沃特斯克任命大黄蜂的功勋明星索尔克为体育总监，并聘请普华永道的财务顾问特雷斯奇为首席财务官。面对金融危机，沃特斯克充分展示了他的专业能力。他已经为多特蒙德起草了一份全面彻底的财务重组计划，其中最重要的是威斯特法伦体育场的租金和球员的工资。
沃特斯克和索尔克
首先，沃特斯克说服莫尔斯里斯基金公司推迟两年收取威斯特法伦体育场的租金和利息，然后联系摩根士丹利投资银行获得一笔8000万欧元的15年期贷款，这笔贷款部分用于回购体育场51%的所有权，部分用于偿还其他债务。
其次，Watzck与俱乐部的主要赞助商讨论延长他们的赞助合同，以确保俱乐部在未来一段时间内能够有一个相对稳定的现金流，并以此为筹码说服债权人延长多特蒙德的还款期限。
第三，沃特斯克已经决定削减球员开支。从2005年夏天的转会窗口开始，它将暂时切断购买球员的资金。前几年被收购的罗西基、阿莫鲁索和扬-科勒等高薪球星也被沃特斯克出售或解雇，以节省工资开支。上任一年后，多特蒙德的薪资支出从2003年的峰值5700万欧元降至2006年的2580万欧元。
与此同时，多特蒙德俱乐部改变了其以青年训练为基础的发展战略，辅之以引进具有发展潜力的年轻球员。
当然，出售球队的优秀球员确实影响了多特蒙德的记录，尤其是在2007/08赛季，当时多特蒙德的记录下降到联赛第13名，这是球队自87/88赛季以来最差的记录，但这种转变需要一个过程，这种尴尬的排名也可以被视为俱乐部之前盲目投资的代价。
除了因紧缩开支而导致的业绩下降之外，俱乐部的管理层也承受着巨大的压力。然而，正是通过劳巴尔总统、瓦兹克总统和索尔克总统的共同努力，多特蒙德才得以度过债务高峰。
